Palazzo Pelagallo in origine, nel XVIII secolo, era appoggiato alla Torre dell'Orologio ed aveva sul retro dei piccoli terrazzamenti coltivati che andavano ad occupare una parte dell'area che attualmente è la piazza antistante la chiesa parrocchiale di Monte Urano, ovvero San Michele Arcangelo. I terrazzamenti furono in seguito eliminati quando fu edificato il luogo sacro, atto che portò alla realizzazione di una convergenza architettonica verso il cosiddetto "arco dell'orologio", posto all'epoca all'ingresso della cittadina; i lavori furono effettuati nella seconda parte del XIX secolo. Oggi il palazzo è composto da tre piani ed ha nel primo diversi portoni d'ingresso. Di recente il comune di Monte Urano ha acquisito il palazzo dagli eredi.